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【A股市场大势研判】放量大涨 大盘站上2900点

2016年06月01日 09:47

  盘面研判:

  周二大盘强势上涨。具体来看,早间一开盘多方便发动攻势,股指节节上升,午间稍事休整后,午后大盘进一步上扬,直至收盘。最终上证指数上涨3.34%,深证成指上涨4%,创业板指上涨4.92%。板块个股普涨,非银金融、计算机、有色等板块涨幅居前,银行、家电等板块走势相对落后。

  从消息面看,高盛表示,中国有关股票停牌和证券权益拥有人的最新规定及解读提高了MSCI指数6月纳入A股的概率至70%。今年4月,高盛预计这一概率为50%。据彭博新闻社报道法国兴业银行策略师Frank Benzimra等人在报告里写道,预计中国“很可能”在MSCI决定是否将A股纳入其指数前宣布推出深港通。30日上午,海外最大的RQFII-A股ETF南方富时中国A50 ETF接获逾2亿个基金单位的净申购,即约有20亿元人民币资金净流入该ETF。这是该基金成立以来接获的最大单日申购。据接近南方A50的人士称,因看好A股6月将被纳入MSCI新兴市场指数,并憧憬深港通将于近期宣布启动时间表,上周以来,持续有资金流入南方A50。近期A股是否能纳入MSCI和深港通均是市场热议的焦点,而上述消息大幅提升市场乐观情绪,推动股指上扬。市场建设方面,上海证券交易所发布《上市公司信息披露暂缓与豁免业务指引》称,6月10日起将正式取消沪市上市公司“暂缓或豁免信息披露”的事前申请制度,改由信息披露义务人根据标准自行审慎判断。对于取消这一事前申请,上交所方面称主要有两个考虑,一是为了持续推进信息披露监管的转型;二是为了进一步规范交易所自身的自律监管行为。

  综合来看,周二大盘强劲上扬,市场成交量也大幅放大,沪市当日成交额超过2000亿,市场做多热情高涨。我们近期持续判断市场进入震荡修复格局,周二大盘表现虽略超预期,但仍在震荡修复框架之中。从技术面看,大盘放量突破多条短、中期均线,并回补前期缺口,强势凸显,不过60日均线附近仍将面临一定压力,周二市场大幅拉升后也有休整需要,因此预计短期大盘在60日线附近恐有震荡。操作上,市场活跃度有所提升,建议投资者适度积极,把握板块个股机会,可关注券商、传媒、地产等板块。

  趋势预测:

  短期大盘在60日线附近恐有震荡。

  操作建议:

  操作上,市场活跃度有所提升,建议投资者适度积极,把握板块个股机会,可关注券商、传媒、地产等板块。

  【热点聚焦】

  券商板块强势爆发

  周二市场摆脱震荡格局,引来放量反弹。板块个股集体上扬,其中,券商板块早盘强劲拉升,引领大盘走强。个股方面,国海证券、东吴证券、东兴证券、国投安信、西部证券、东方财富、第一创业、山西证券等纷纷涨停。

  消息面上,30日,规模最大的RQFIIA股ETF——南方A50获得2.17亿个基金单位的巨额申购,金额约合20亿元人民币,创出近一年以来的单日最大值。据了解,本次申购由多家外资机构发起。同日,沪股通的单日成交净买额增至亿元人民币,为一个多月以来新高,而31日沪股通单日净买额进一步上升至37.71亿元,近五个交易日累计净买额84亿元。受到A股纳入MSCI和深港通预期的刺激,近日外资流入迹象明显,券商有望从中得益;券商板块一天的涨幅收复了整个5月份的失地。

  从行业基本面来看,4月份19家上市券商中,除国元证券、山西证券的17家上市券商的营收和净利都呈现出环比明显下滑的态势。其中,东北证券、太平洋、兴业证券、东吴证券、西部证券等券商的环比下滑较大,环比下滑在60%以上。东北证券、太平洋证券、东吴证券、长江证券、方正证券、西部证券的净利润环比下滑达70%以上。4月份相比于3月份的上涨行情较差,这使得4月份券商的自营业务相比于3月份来看有较为明显的下滑,进而成为券商业绩环比大幅下滑的重要原因。另外,4月份没有3月的季度结息收入是业绩明显下滑的另一重要因素,股票成交额和债券承销规模的下滑也成为业绩下滑的因素。从5月份的行情走势来看,除最后一个交易日外,全月基本维持弱势格局,成交量进一步萎缩,相信券商行业5月份业绩并不会有太大起色。

  不过,券商作为高贝塔的股票,与整体指数走势高度相关。由于4月中以来,指数呈现出反复下跌的态势,所以券商板块亦随之持续调整。而5月中下旬后,指数呈现反复震荡格局,在市场做空动能大幅削弱的同时迎来了新的契机,包括A股纳入MSCI和深港通宣布的预期,而RQFIIA股ETF南方A50高达20亿元的申购直接引爆了市场反弹。上述因素均对券商形成直接利好。在估值方面,券商行业整体的PB估值仅为2倍左右,处于合理区间,中信证券、国泰君安、海通证券、广发证券的PB均在1.5倍左右,处于历史较低水平。因此,本次大盘反弹中,券商板块成为了领头羊。

  综合来看,券商业绩虽然难以重现去年的辉煌,但A股逐步开放(MSCI、深港通)的进程有望成为券商板块反弹的契机,加之目前的估值处于相对低位,投资者可继续关注券商股的机会,留意互联网转型较为领先的国金证券、客户基础庞大且财富管理转型较为领先的广发证券和华泰证券。

(以上内容由东莞证券提供)

来源:东莞阳光网 编辑:杜洁莹

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