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【A股市场大势研判】多重利空冲击 大盘暴跌近百点

2016年06月14日 08:42

  盘面研判:

  周四大盘暴跌。具体来看,早间大盘大幅低开,盘中多方一度有所抵抗,但力度有限,午后空方抛压加重,股指重心进一步下移,尾盘快速杀跌,终致大盘收出长阴。截至收盘,上证指数下跌3.21%,沪深300下跌3.09%,创业板指下跌6.03%。板块个股普跌,超过200只个股跌停,传媒、计算机等板块跌幅居前。

  从影响市场的因素看,国内外利空连续对市场形成冲击。国外方面,6月23日,英国将举行公投决定是否脱欧。英国民调机构的调查显示,支持脱欧的人数已经较大幅度领先支持英国留欧者。这意味着英国此次“脱欧”或也不再会仅是一场闹剧。因此,在避险情绪的带动下,全球金融市场震动,尤其是欧洲股市大幅下挫,同时美元指数上行,也对人民币造成压力,端午节假期间,离岸人民币对美元汇率时隔4个月再度跌破6.6大关至6.6044。国内方面,国家统计局数据显示,2016年1-5月,全国固定资产投资(不含农户)187671亿元,同比名义增长9.6%,增速比1-4月份回落0.9个百分点。1-5月,民间固定资产投资116384亿元,同比名义增长3.9%,增速比1-4月份回落1.3个百分点。民间固定资产投资占全国固定资产投资(不含农户)的比重为62.0%,比去年同期降低3.4个百分点。2016年5月份,社会消费品零售总额26611亿元,同比名义增长10.0%。5月规模以上工业增加值同比增6%,与市场预期及4月持平。从数据看,整体表现偏弱。外围市场动荡以及国内经济疲弱,共同对市场形成冲击。监管层方面,证监会副主席姜洋近期表示,发展资本市场要坚持服务实体经济。严格依法执行强制退市制度。要规范大股东行为。推进并购重组市场化改革,加强对忽悠式重组、跟风式重组等监管。要及时启动深港通,完善沪港通;积极推进商品期货市场对外开放,循序渐进引进境外投资者参与中国商品期货市场。

  综合来看,周一大盘低开低走,大幅下跌,市场成交量有所放大,显示抛盘汹涌。我们在本周策略报告中曾表示,预计本周大盘将呈现先抑后扬的震荡走势,目前市场表现符合我们预期,处于“抑”的过程当中。从市场环境看,外围市场动荡以及国内经济疲弱,共同对市场形成冲击,不过A股纳入MSCI结果将揭晓,深港通预期仍然存在,有望继续支撑大盘。从技术面看,大盘跌破多条均线支撑,转入弱势格局,不过2800点附近仍有支撑,预计短期大盘呈弱势震荡格局。操作上建议投资者保持谨慎,轻仓观望为主,等待市场走稳。

  趋势预测:

  预计短期大盘呈弱势震荡格局。

  操作建议:

  操作上建议投资者保持谨慎,轻仓观望为主,等待市场走稳。

  【热点聚焦】

  黄金板块逆市上扬

  周一大盘出现大幅调整,沪指跌近百点。板块个股集体下挫,惟黄金板块逆市上扬,午后板块涨幅一度达到3.5%,虽后随大盘回落,但仍然红盘报收。个股方面,山东黄金、秋林集团涨8%,中金黄金涨5%,西部黄金、湖南黄金、赤峰黄金涨4%。

  从近期的国际环境来看,随着美联储6月货币政策会议以及英国退欧公投等风险事件临近,端午节假期期间,国际市场避险情绪升温。对全球经济增长及英国退欧的担忧导致欧、美股市全面下挫,而黄金价格则节节攀升。数据显示,上周黄金期货价格再度收高,为连续第二周上涨。端午期间,纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格上涨3.20美元,涨幅0.3%,收于每盎司1275.90美元。全周黄金期货价格上涨2.7%。受上述因素刺激,A股黄金板块亦受到市场资金的追捧。

  从国际金价的走势来看,2016年迄今,黄金价格已经累计上涨19%,为1979年以来最佳年度开局,因为欧洲央行等所实施的负利率政策改善黄金需求,避险情绪上升成为触发金价上涨的主要动因。“英国脱欧”事件令欧元区10 年期公债以及主要国家10 年期国债收益率加速下跌创历史新低,欧央行行长德拉吉率领下的欧洲央行6月8日亦购买一些欧洲大陆最大公司的债券。虽然实际利率为负值,但机构购入国债的兴趣有所提升,反应市场对风险厌恶情绪在不断上升。另外,美国的非农就业数据低于市场预期有望拖慢美联储加息的进程,进一步提振黄金需求。

  另外,一批新的黄金买主有望于不久的未来出现。日前,世界黄金协会(WGC)和伊斯兰金融协会会计和审计组织(AAOIFI)共同起草了适合伊斯兰教义的黄金投资标准。根据这份草案,适用于伊斯兰教法的黄金投资途径包括,投资账户、衍生品合约、伊斯兰债券以及黄金ETFs。公开消息显示,这项议案将于今年晚些时候在摩洛哥和迪拜推出。而目前,伊斯兰教法没有明确穆斯林教徒是否可以投资由黄金支持的公司或者持有黄金资产的公司。此草案有望使穆斯林世界的黄金需求大幅增加,提升黄金的长期需求基准。

  综合来看,全球经济不振,利率下行,欧央行和日本实行负利率,美联储加息进程缓慢,市场避险情绪浓厚,均有望刺激黄金需求。虽然A股黄金板块估值并不低,但在全球避免情绪和市场动荡下不失为一种能较确定取得相对收益的投资品种。

(以上内容由东莞证券提供)

来源:东莞阳光网 编辑:杜洁莹

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